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首席經濟學家熱議“碳中和” 稱未來30年其帶來的投資規模將達100-300萬億

來源:  財聯社       作者:王宏      發布時間:2021-4-13 00:14  |  

在11日舉行的“2021清華五道口首席經濟學家論壇“上,綠色金融領域的投資機遇與風險挑戰成為與會人士關注的熱點話題。

北京綠色金融與可持續發展研究院院長馬駿表示,實現碳中和目標將對宏觀經濟、經濟結構產生巨大影響,目前研究的基本共識是,在今后三十年時間內,碳中和帶來的投資機遇規模將達到100萬億到300萬億人民幣之間。

業內多位專家表示,實現碳中和目標在未來三十年中將帶來巨大的投資機遇,并將為助力中國制造業轉型升級帶來動力,而金融機構參與碳中和服務方面也面臨著不少機遇。他們同時指出,實現碳中和目標過程中,金融的風險與挑戰并存,要把握住新一輪工業革命的歷史性機遇,完成巨大的結構性轉變。

實現碳中和將帶來巨大機遇

中金公司董事總經理黃海洲指出,中國有非常強大的制造業,而且制造業面臨新的轉型升級。在實現碳中和目標過程中將推動中國的制造業轉型升級,并有利于實現經濟的可持續發展。

黃海洲表示,中國是全球最大的排放國之一,占全球碳排放的30%。碳中和方面重要的技術推進跟強大的制造業有關系,包括光伏等。實現碳中和所以需要的一系列技術投資,有利于推動國內制造業在技術上的升級換代,把制造業的規模效益及一系列效益做大做強。

馬駿也指出,碳中和有利于增強制造業的升級轉型動力,通過規模效益降低成本,并且已經看到了跡象。“過去十年來,技術進步導致光伏和風電的發電成本下降了80%多,未來還有很大的空間。此外,制造業的強項也有巨大的出口潛力,不光中國的市場、全球的市場,尤其是‘一帶一路’的市場,都可以享受規模效益的空間。”

清華大學國家金融研究院院長朱民強調,實現2060年碳中和的目標,是從根本上走向綠色發展道路,是根本的發展方式和發展范式的改變,這是一個巨大的結構性變化。

“碳中和是能源革命,是環保,但遠不止于此。煤消耗占60%以上,把煤降到6%左右背后是技術革命。中國會由此告別傳統的西方300多年工業革命以來,以石化燃料為基礎的工業發展軌道,走以綠色為主的發展軌道,這是前人沒有的。歐洲走中和的時候有幾個有利的條件,但中國面臨要增長,還要減少排放,時間緊,轉換規模大。“朱民指出。

興業銀行首席經濟學家魯政委表示,不能因為碳中和任務重,就認為如果能源轉型政策太厲害最后經濟發展會受到影響。積極推進碳中和意義很大,有利于中國把握新一輪工業革命的歷史性機遇。“這是取決于能不能抓住新一輪工業革命的問題。每個人都愿意在舊的環境下,覺得這樣過得很舒服,但這樣很可能讓我們錯失新一輪工業革命的機遇。”

金融風險和挑戰并存

實現碳中和目標雖然能帶來很多投資機遇,但其中的金融風險和挑戰也值得高度關注。

馬駿指出:“銀行繼續留在在高碳產業和高碳的企業中,貸款的違約率可能會很高,作為投資機構資產回報率可能會大幅度下降。”

而在宏觀層面,碳中和還會帶來收益成本的不均衡分配,包括在地區之間的不均衡分配、行業之間的不均衡分配,在某些情況下可能會導致某些經濟體、某些產業的大幅度萎縮甚至失業率上升。

不過在這一過程中,金融機構所能發揮的作用也不容小覷。

海通國際首席經濟學家孫明春認為,金融機構在碳中和的資產層面、融資層面都將迎來巨大的機遇。其中,金融機構在碳中和資產層面將迎來更多的綠色資產機遇,包括綠色貸款、綠色債券,與綠色科技相關的包括PE、資產管理公司的二級市場投資。

此外,在融資層面,金融機構如果能在綠色可持續金融方面提前布局,機會也相當可觀。“金融機構在參與碳中和的過程中要扮演金融中介的角色,比如股票的承銷、新發債權的承銷、并購等等。如果接下來有100到300萬億相關的投資要做,機會很大。“孫明春表示。

馬駿亦持相同的觀點。他指出,綠色低碳的投資不僅能給金融機構帶來很多融資、承銷、服務的機會,在退出高碳產業方面也會帶來機會。“比如最近已經開始有轉型債、轉型基金等,這些金融服務是幫助高碳企業盡快轉到低碳和脫碳,這個過程也需要金融服務。“

建議將碳核算報告標準化與綠債認證規范化

魯政委認為,從目前來看,包括中國在內的全球各國在推進碳中和的問題上,已經有了大的方針指引,但還有很多細的政策沒有出來。“一旦國家層面的數額有了,通過壓實行業和地區的責任,新的投資需求才真正被激發出來。”

因此魯政委建議碳的核算報告應標準化。“ESG來自于企業社會責任報告,但企業社會責任報告縱向不可比、橫向不可比,ESG可抽取的底層就比較差,這樣做出來的ESG投資質量和水平也不高。”

“只有當我們有了這一層碳核算的報告,這個時候的披露才是有價值的。就像一個財務報表一樣,不同的企業披露出來都是一樣的。不僅縱向可比,而且橫向可比;不僅國內可比,而且國際可比,這樣才能形成強有力的市場約束力,反過來才能激發投資動力。“魯政委表示。

魯政委還提醒稱,要警惕碳中和的合作演變成另一種貿易保護主義手段的風險。他建議財政部應該積極地組織會計師協會,參考TCFD(氣候相關財務風險披露工作組)推出一種像財務報表的核算國內企業端碳排放的數據。

自2016年建立中國綠債市場以后,涌現出十幾家綠債證券的認證機構。馬駿認為,如果認證機構太多,產生惡性競爭會降低認證的質量,因此有必要對認證進行規范。

馬駿建議把現有的綠債委員會打造成綠債認證機構的治理機構,對規范未來綠色債券認證的準入、流程以及質量有好處。具體要做四項工作,包括建立準入門檻,防止惡性的價格競爭,對認證的質量和規范做統一的要求,以及建立投訴機制。

(編輯:王星

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